文｜南方航空物流有限公司戰略管理部 李自紅  劉綿君

一、行業規模增速快中趨緩

“十三五”期間，我國郵政全行業業務總量從2016年的7397.2億元增長到2020年的21053.2億元，年均增速達29.9%，業務收入從2016年的5379.2億元增長到2020年的11037.8億元，年均增長率達19.7%。全行業保持了較高的增長率，但是增速放緩，尤其2017年以來，增速下滑明顯。

郵政全行業和快遞業務的業務量增速均超過收入增速（見圖1），表明行業的單價呈現下降趨勢。其中，快遞業務收入增速高于全行業業務收入增速，但增速差距相比“十二五”期間明顯收窄。疫情期間，全社會整體消費品零售總額下滑，但實物商品網上零售額增速仍然保持正增長，隨著線上消費率提升、直播帶貨等新業態的興起，下沉市場的消費潛力被開發，預計“十四五”期間，我國郵政全行業業務總量和快遞業務量仍將保持25%～35%的高速增長。

二、郵政寄遞業務持續萎縮

“十三五”期間，五類郵政寄遞業務的業務量均呈現負增長（見圖2）。其中，報紙和雜志的年均降幅較低，分別為2.1%和4.3%，包裹的年均降幅為7.7%，函件和匯票的降幅較高，分別達20.9%和36.2%。受互聯網發展影響，報紙和雜志的消費均減少。傳統包裹業務則受民營快遞競爭的影響較大，隨著“快遞進村”工程全面推進，城鄉流通渠道的更為暢通，也使得傳統包裹在下沉市場中的原有優勢被掩蓋，包裹業務量逐年下滑。另外，隨著移動支付、線上化等業態的高速發展，函件和匯票業務加速下滑。我們預計，“十四五”期間將繼續維持這一趨勢。

三、快遞業務量和收入繼續增長

“十三五”期間，我國快遞業務量和收入持續增長，但增速放緩，業務呈現明顯的月度波動規律。

2020年，全國快遞服務企業業務量累計完成833.6億件，業務收入累計完成8795.4億元。快遞業務量和業務收入在“十三五”期間繼續增長，業務量年均增速達27.8%，業務收入年均增速為22.0%。但受同質化競爭的影響，量收增速明顯放緩（見圖3）。

快遞行業呈現出明顯的月份波動規律（見圖4），春節前后業務量最低，11月和12月受電商促銷影響，疊加年底居民可支配收入增加、“年貨”需求增加等因素影響，快遞業務量較大。我們預計，隨著電商密集促銷、促銷期拉長，線上消費需求分流，月度波動幅度將有所下降。

四、快遞運價降低和市場集中度提升

在競爭因素和成本因素驅動下，快遞行業運價逐年降低，龍頭企業集中度持續提升。

一方面，近幾年快遞行業競爭激烈，產品同質化嚴重，價格戰成為行業競爭的普遍手段；另一方面，隨著技術升級，業內企業普遍通過信息化等手段，提升運營效率，并通過市場份額的集中、基建的投資，產生規模效應，降低運營成本，使快遞平均運價逐年降低，年平均降幅為4.5%（見圖5）。

其中，以圓通為例，其快遞產品單票成本從2016年的3.27元/件降低到2020年的2.13元/件，降幅達34.9%（見圖6）。

隨著行業信息化、規模化、協同化的發展，快遞行業運營效率逐步提高。但考慮到政策層面遏制行業因產品同質化、資本推動引發的價格戰，價格繼續下行面臨壓力。此外，在高質量發展中促進共同富裕的指導思想下，監管政策要求對快遞員權益的保障力度加強，人工成本增加。總的來看，預計“十四五”期間快遞價格將繼續下降，但下降趨勢放緩，客戶分群和差異化定價將成為主要趨勢。

在市場集中度方面，2020年市場份額排名前八的快遞品牌占整個市場份額的比例達82.2%，比2016年上升5.5個百分點，行業集中度越來越高（見圖7）。經過激烈的競爭，中小快遞品牌退出市場或被并購，行業出清，頭部效應越發明顯。2020年，極兔等新入局者快速擴張，行業整體集中度相比2019年呈下行趨勢。2021年10月，快遞巨頭百世宣布其快遞業務將出售給極兔。一方面，新進入品牌增長迅猛，快遞企業投融資、并購更加頻繁；另一方面，頭部企業資本雄厚，投資力度加大，通過運輸能力與產業園區建設（處理中心），構建競爭壁壘，重資產化趨勢固化。我們預計，“十四五”期間，成本優勢突出、市場占有高的品牌將進一步擴張，競爭格局持續優化。

五、各業務類型快遞的發展變化情況

在“十三五”時期，異地、國際/港澳臺快遞業務增長迅速，同城業務增速放緩。

2020年，異地、同城、國際/港澳臺的快遞業務量分別達693.5億件、121.7億件、18.3億件；“十三五”期間，三類業務的年均增速分別為31.4%、13.2%、30.8%（見圖8）。受國際貿易和跨境電商業務發展的影響，各企業加大國際化布局，國際/港澳臺業務增速顯著。最大的業務量占比和最快的業務量增速，使得異地業務占比逐年提升，而同城業務占比出現下滑趨勢，國際/港澳臺的占比量較小且趨于穩定。

“十三五”期間，異地、同城、國際/港澳臺三類快遞業務的平均運價分別為6.5元、6.3元和58.5元，除2020年受疫情影響，國際運輸資源稀缺，國際/港澳臺業務價格漲幅較大外，整體來看，三類業務的平均運價在“十三五”期間均出現下滑（見圖9）。

我們預計，三類業務在“十四五”期間均將繼續保持增長，業務結構分化。受消費加速向線上轉移、倉配一體化及新興電商發展帶動，異地快遞將持續增長；得益于O2O等新業態的出現，同城業務在“十二五”期間占比增長，但隨著快遞企業競爭的白熱化，企業通過樞紐的建設和重資產的投入，異地業務與同城業務之間的運價差異縮小，同城業務增速將小于異地業務，導致同城業務占比縮窄。此外，全球產業鏈的重新布局，東南亞等地的線上消費習慣逐漸被培養，跨境電商業務進一步發展，快遞巨頭也紛紛大力拓展國際業務，國際/港澳臺業務也將繼續保持高速增長。

六、東、中、西部市場的發展情況

“十三五”期間，我國東部、西部、中部均保持穩定增長勢頭，東部地區業務量和業務收入占比最高，平均運價中部最低，西部最高。

從業務規模來看，三個區域均保持了穩定的增長勢頭（見圖10）。

從價格來看，東、中、西部的平均運價年均分別下跌4.5%，4.7%，4.0%（見圖11）。

東部地區市場發展程度高、快遞行業發展成熟，業務量和業務收入均顯著高于中部和西部地區，2020年業務量占比79.4%，相比于2016年，下降了1.5個百分點（見圖12）。

中部地區有交通區位優勢，輻射全國，2016～2020年的業務量占比從11.9%提升至13.3%；此外，中部地區的平均運價是最低的。我們預計，受到政策支持、基建投入加大、區位優勢的影響，中部地區在“十四五”期間業務量和業務收入占比將會進一步增長，運價繼續保持優勢。

西部地區業務量占比穩定在7%～8%，其業務規模的增長，一方面，受益于成渝地區經濟的高速發展；另一方面，近幾年從“脫貧攻堅”到“鄉村振興”，西部農產品加速上行，消費需求得到釋放，也使得西部地區量收提升。因其交通發達程度相對較低，且距離珠三角、長三角等傳統的制造業基地的距離也較遠，2020年平均運價為12.3元/件，在三個區域中最高。

七、各省份的業務量和運價變化情況

分省份來看，2020年快遞業務量最高的省份分別是廣東和浙江，廣東省的業務量達220.8億件，浙江省的業務量達179.5億件，遠超排名第三的江蘇省，僅為69.8億件。這兩個省份的業務量占比從2016年的43.7%增加至2020年的48.0%，集中趨勢明顯。

在平均運價方面，2020年得益于電商行業的規模效應和地理優勢，地處長三角的浙江和安徽兩省的運價最低，分別為6.0元和7.9元。平均運價最高的是青海和西藏，單價超過30元（見圖13）。

“十三五”期間，大部分區域的運價出現下跌，部分省市出現上漲（見圖14）。其中，上海市的運價漲幅最大，其漲幅主要來自于2020年疫情期間，作為對外貿易的重要港口，上海的國際/港澳臺業務的占比飆升，2020年其國際/港澳臺的業務量增長超過50%。

八、主要城市的業務量和運價變化情況

總體來看，一線城市和傳統制造業基地的業務量和業務收入高，潮汕地區、環北京地區的業務量和業務收入增速快，金華（義烏）的運價最低。

2020年快遞業務量排名前十的城市（見表1）；2016～2020年均快遞業務量增長率排名前十的城市（見表2）。2020年業務量最高的分別是金華（義烏）、廣州和深圳，2016～2020年增長率最高的分別為臨沂、揭陽和汕頭。其中，受北京產業鏈向周邊地區轉移的影響，河北省的保定、石家莊和廊坊這三個城市業務量的年均增速也很快。

從業務收入來看，2020年排名最高的分別是上海、廣州和深圳（見表3）；2016～2020年業務收入年均增長率最高的分別是揭陽、汕頭、廊坊（見表4）。

業務量排名前50的城市中，運價最低的城市是金華（義烏），作為“制造業大工廠”，金華（義烏）市場是各大快遞企業的必爭之地，平均運價僅為3.15元，其次分別是臨沂、臺州、紹興和汕頭（見表5）。

九、總結

綜合以上分析，“十三五”期間，我國郵政行業和快遞行業呈現出如下特點：

1.全行業規模增速快中趨緩，預計“十四五”期間行業仍將保持高速增長。

2.隨著技術進步和新業態發展，包裹、雜志、報紙等傳統郵政寄遞業務持續萎縮，預計這一趨勢仍將維持。

3.快遞業務量收持續增長，但增速放緩，業務呈現明顯的月度波動規律，預計波動幅度隨著電商促銷模式的變化將有所下降。

4.在快遞運價和市場集中度方面，競爭因素和成本因素驅動快遞行業運價逐年降低，但受政策和市場發展的影響，預計“十四五”期間快遞價格下降趨勢將趨緩，客戶分群和差異化定價將成為主要趨勢。同時，龍頭企業集中度持續提升，預計“十四五”期間，成本優勢突出、市場占有高的品牌將進一步擴張，競爭格局持續優化。

5.業務結構方面，異地、國際/港澳臺快遞業務增長迅速，同城業務增速放緩，預計“十四五”期間，三類業務均將繼續保持增長，但業務結構分化，異地占比提升，同城占比縮窄，國際/港澳臺業務將繼續保持高速增長。

6.分地區來看，東、西、中部均保持穩定增長勢頭，東部地區業務量和業務收入占比最高，平均運價中部最低，西部最高。預計得益于政策支持、基建投入加大、區位優勢，中部地區在“十四五”期間業務量和業務收入占比將會進一步增長，運價繼續保持優勢。

7.分省份來看，廣東和浙江的業務量最多，且集中趨勢明顯，2020年兩省業務量占比高達48%，浙江和安徽的平均運價最低，“十三五”期間各省市運價漲跌幅差異較大。

8.分城市來看，一線城市和傳統制造業基地的業務量和業務收入高，潮汕地區、環北京地區的業務量和業務收入增速快，作為各大快遞的必爭之地，金華（義烏）的運價最低。